股价首次突破500美元 特斯拉改变了什么？ 供应链本土化仍面临挑战

美股周一开盘，特斯拉股价就一路狂飙大涨超过6%，首次突破500美元大关;截至收盘股价更是大涨10%，创下524美元的历史新高，市值升至946亿美元，比福特和通用市值总和还要高近100亿美元，向千亿美元俱乐部近了一步。

自去年10月23日特斯拉意外公布季度盈利以来，股价就止不住地疯长，过去三个月特斯拉股价已经翻番。

1月14日早盘，A股市场电动车概念股延续涨势，截至上午收盘，格林美(5.790,0.53,10.08%)、秀强股份(4.810,0.44,10.07%)、中科电气(9.030,0.48,5.61%)、模塑科技(6.310,-0.21,-3.22%)天齐锂业(34.780,2.77,8.65%)等涨停，东睦股份(10.380,0.16,1.57%)大涨超过7%、旭升股份(50.500,-2.67,-5.02%)大涨超过5.4%、比亚迪(53.440,1.83,3.55%)大涨4.5%。

“刚需”退减“潮流”主导

投行Oppenheimer已经将特斯拉的目标股价上调至612美元。一位刚刚买了国产特斯拉Model 3的车主向第一财经记者开玩笑称：“后悔没把买车的钱拿来买股票。”

独立汽车行业观察者Dan Albert告诉第一财经记者：“特斯拉经历了多年亏损，终于在‘生死存亡’的边缘挣扎回来，现在看来他们已经能够持续地盈利了。下一步的问题是他们能做到多大?”

而真正触发特斯拉股价飙涨的还是“中国动力(20.730,0.03,0.14%)”。上周，特斯拉中国工厂生产的Model 3电动车正式交付。受益于上海工厂的开工投产和交付，市场对特斯拉的销售数据普遍表示乐观，并认为特斯拉能够为目前低迷的汽车市场注入活力。

2019年全年，特斯拉总共销售了36.75万辆电动车，虽然总量远不及竞争对手通用和福特，但从销量增速来看，2019年特斯拉销售增长了50%，远超竞争对手。

在中国市场上，特斯拉国产Model 3已经进入了一个非常有竞争力的价格区间。在免除购置税并算上新能源车补贴以后，Model 3的售价不到30万，在业内人士看来，这个价格能够笼络一大批有经济基础的中国中产阶层消费者。

“过去中国消费者在电动车方面的选择不多，不是太高端，就是太低端，中档价位强的品牌不多，但现在特斯拉把价格降下来之后，会触发很多消费者的购买欲望。”波士顿咨询董事总经理、全球合伙人徐杨对第一财经记者表示。

值得注意的是，这些有实力购买特斯拉电动车的消费者并不是因为“刚需”，而是因为“潮流”。可以说特斯拉是创造了一种出行的潮流，年轻人和崇尚高科技生活方式的商业人士都是特斯拉在中国覆盖的消费人群。

徐杨认为，当汽车业的同行们在车市寒冬中奋力挣扎时，特斯拉之所以能受到消费者疯狂的追捧，因为它已经超越了传统汽车作为代步工具的功能，而是成为了像苹果手机一样“炫酷”的科技产品，触动了追逐时尚人士的购买欲。

由此可见，在中国，尤其是一二线大城市汽车市场的“刚需”已经退减，随之而来的是为了满足对品牌的需求而产生的消费。不可否认，特斯拉高科技的品牌光环为其在电动车市场的竞争中赢得了很大的优势。

供应链本土化仍面临挑战

但接下来特斯拉也并不是一帆风顺了。特斯拉要保持目前价格且不亏损就必须尽快实现供应链的本土化，这一周期可能长达18个月。

罗兰贝格全球合伙人、大中华区副总裁郑赟对第一财经记者表示：“特斯拉供应商要获得相应资质，需要一个综合的评估过程。特斯拉国内供应商的渗透率虽然比较高，但起先仍然是在中国做装配，未来如果要加大供应链的本土化，需要一定时间的提前量，如果这个点顺利迈过去，未来就会一马平川了。”

而竞争对手们显然也不会干看着特斯拉在中国“独舞”。全球最大的汽车生产商大众就已经制定了到2028年将在全球生产2200万电动车的目标，其中超过一半将在中国生产。奥迪和宝马也都宣布了2020年起要在中国生产电动车的计划。而中国的本土“造车新势力”蔚来、威马等厂商已经开始交付电动车，并且将目光瞄准中国的中产阶层消费人群。

但在郑赟看来，特斯拉在中国仍然独具优势。“我觉得特斯拉至少有一年时间的领先窗口，主要是它的产品序列越来越完善了。”郑赟对第一财经记者表示。

马斯克上周在上海工厂还宣布了特斯拉的下一款SUV电动车Model Y国产项目的启动，并预计Model Y的需求可能会超过目前特斯拉所有车型需求的总量。他还称，特斯拉正在建中国的工程中心和设计中心，希望能够向全球销售中国本土设计的电动车。

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